[credo]

Viasat и Inmarsat объединятся и создадут нового ведущего новатора в области глобальных коммуникаций

- Ускоряет доступность и выбор клиентов для услуг широкополосного доступа и Интернета вещей на высококонкурентных, фрагментированных глобальных рынках


- Дополнительные ресурсы и активы создают новые возможности для ускоренного роста и инноваций в многодиапазонных, многоорбитальных, гибридных космических и наземных сетях


- Повышение финансовой устойчивости и отказоустойчивости, как ожидается, обеспечит прочную основу для инноваций и капиталовложений с увеличенным свободным денежным потоком


КАРЛСБАД, Калифорния, и ЛОНДОН, 8 ноября 2021 г. / PRNewswire / - Viasat Inc. (NASDAQ: VSAT), глобальная коммуникационная компания, и Inmarsat , ведущий поставщик глобальных услуг мобильной спутниковой связи, объявили сегодня, что они заключили окончательное соглашение, в соответствии с которым Viasat приобретет Inmarsat в рамках сделки на сумму 7,3 млрд долларов США, состоящей из 850,0 млн долларов США наличными, примерно 46,36 млн обыкновенных акций Viasat стоимостью 3,1 млрд долларов США по цене закрытия в пятницу 5 ноября 2021 года, и предположение о 3,4 миллиарда долларов чистого долга.


Это объединение создаст ведущего глобального новатора в области коммуникаций с расширенными масштабами и возможностями для доступного, безопасного и надежного соединения всего мира. Дополнительные активы и ресурсы новой организации обеспечат доступность передовых новых услуг в сегментах мобильной и фиксированной связи, что расширит выбор клиентов в области широкополосной связи и узкополосных услуг (включая Интернет вещей или «IoT»).

Читать дальше... 

Объединенная компания намерена интегрировать спектральные, спутниковые и наземные активы обеих компаний в глобальную гибридную космическую и наземную сеть с высокой пропускной способностью, способную предоставлять услуги высочайшего качества в быстрорастущем коммерческом и государственном секторах. Эта передовая архитектура создаст структуру, включающую наиболее благоприятные характеристики многодиапазонных, многоорбитальных спутников и наземных систем воздух-земля, которые могут обеспечить более высокие скорости, большую пропускную способность, большую плотность полосы пропускания в местах с высоким спросом, таких как аэропорт и судоходство. концентраторы и меньшая задержка при меньших затратах, чем любая компания могла бы обеспечить в одиночку.


Обе компании зарекомендовали себя в области инноваций в сфере продуктов и услуг. Компания Viasat продвинула бытовую и авиационную связь и оборонную связь в Северной Америке с помощью технологий и бизнес-моделей, принятых клиентами. Компания Viasat также известна тем, что способствует переменам благодаря своей новаторской спутниковой технологии сверхвысокой емкости, которая обеспечивает превосходную стоимость при привлекательной и доступной экономике.


Inmarsat занимает исключительное положение в растущем глобальном сегменте мобильности и находится в авангарде проектирования сетей, представив недавно анонсированную многомерную ячеистую сеть. Позднее в этом году она готовится расширить свою глобальную сеть за счет самых мощных и современных программно-конфигурируемых коммерческих спутников связи из когда-либо существовавших, предлагающих возможности как Ka-, так и L-диапазона. Inmarsat имеет глобальное присутствие, надежный канал сбыта, охватывающий быстрорастущие мобильные, правительственные, IoT и корпоративные секторы, и в настоящее время предоставляет услуги безопасности и подключения для более чем миллиона мобильных и оборонных платформ.


Объединенная компания сможет предложить:


Широкий портфель лицензий на использование спектра в диапазонах Ka-, L- и S и флот из 19 спутников, находящихся в эксплуатации, и еще 10 космических аппаратов, которые строятся и планируется запустить в течение следующих трех лет.
Глобальный охват Ka-диапазона, включая запланированное полярное покрытие, для поддержки приложений с интенсивной полосой пропускания, дополненный ресурсами L-диапазона, которые поддерживают устойчивость к любым погодным условиям и высоконадежные узкополосные соединения и возможности IoT.
Возможность получить большую отдачу от спектра Inmarsat в L-диапазоне и существующих космических средств за счет использования новейших технологий формирования диаграммы направленности, терминалов конечных пользователей и полезной нагрузки Viasat, а также возможностей гибридных многоорбитальных космических и наземных сетей.
Предлагаемые Viasat вертикально интегрированные технологии и услуги, а также обширная экосистема технологий, производства и распределения услуг Inmarsat.
«Это преобразующее сочетание, которое продвигает наши общие амбиции по объединению мира. Уникальное сочетание команд, технологий и ресурсов обеспечивает ингредиенты и масштаб, необходимые для прибыльного роста за счет создания и предоставления инновационных услуг широкополосного доступа и Интернета вещей в новых и существующих условиях. - растущие сегменты и регионы », - сказал исполнительный председатель Viasat Марк Данкберг. «Глобальная двухдиапазонная мобильная сеть Inmarsat, уникальные ресурсы L-диапазона, навыки и возможности в Великобритании, а также отличные технические и операционные таланты во всем мире - мощные дополнения к бизнесу Viasat. Вместе мы можем продвигать широкополосную связь и создавать новые гибридные космические и наземные сети. сети, которые обеспечивают большую производительность, покрытие, скорость, надежность и ценность для клиентов.


«Присоединение к Viasat - правильная комбинация для Inmarsat в нужное время, - сказал Раджив Сури, генеральный директор Inmarsat. «Viasat - потрясающий новатор, а Inmarsat привносит несколько мощных дополнений: глобальный охват, широкий канал сбыта, сильный деловой импульс и присутствие в очень привлекательных сегментах глобальной мобильности. Вместе эти две компании создадут нового глобального игрока с масштабами и масштабами. чтобы помочь сформировать будущее динамичной и растущей отрасли. Комбинация создаст сильное будущее для Inmarsat и будет иметь хорошие возможности, чтобы предложить больший выбор для клиентов по всему миру, расширенные возможности для партнеров и новые возможности для сотрудников. Промышленная логика такова. убедительно и гарантирует, что Великобритания будет иметь сильное и устойчивое присутствие в критически важном космическом секторе в долгосрочной перспективе ».


Рик Болдридж, президент и генеральный директор Viasat, добавил: «Этот стратегический шаг дает Viasat масштаб для увеличения темпов инноваций, которые стимулируют новые и более качественные услуги для наших клиентов, расширяют возможности для наших сотрудников и обеспечивают основу для значительного положительного свободного денежного потока, с потенциальным потенциалом роста от оживления роста услуг L-диапазона и Интернета вещей. Кроме того, мы расширим масштабы и присутствие в секторах широкополосного доступа и Интернета вещей стоимостью 1,6 триллиона долларов. Я очень рад открывающимся возможностям и с нетерпением жду создания объединенной организации для долгосрочного успеха ».


Стимулирование инноваций и устойчивости в космическом секторе Великобритании
Viasat планирует развивать присутствие Inmarsat в Великобритании и стремится сохранить и увеличить инвестиции объединенной компании в космическую связь Великобритании, а также поддержать недавно опубликованную Национальную космическую стратегию. Объединенная компания будет сотрудничать с правительством Великобритании с целью работы в Великобритании в соответствии с обязательствами, ранее взятыми на себя Inmarsat / Connect BidCo, и ожидает продолжения конструктивного взаимодействия в процветающей инновационной экосистеме Великобритании. Он также намерен тесно сотрудничать с правительством Великобритании, чтобы предоставить стране дополнительные космические возможности и другие передовые технологии, а также долгосрочные высококвалифицированные инженерные и связанные с ними рабочие места для сотрудников из Великобритании. Viasat планирует сохранить и расширить штаб-квартиру Inmarsat в Лондоне,


Условия сделки и основные финансовые показатели
В соответствии с условиями соглашения акционеры Inmarsat получат 850,0 млн долларов США наличными с учетом корректировок и приблизительно 46,36 млн вновь выпущенных акций Viasat на сумму 3,1 млрд долларов США, исходя из цены закрытия в 67,00 долларов США за акцию Viasat на ноябрь. 5, 2021. При закрытии, на предварительной основе, акционерам Inmarsat, как ожидается, будут выпущены акции, представляющие в совокупности 37,5% акций Viasat на полностью разводненной основе, при этом каждый из существующих акционеров Inmarsat получит акции, составляющие менее 10%. .


Ожидается, что профиль выручки и прибыли объединенной компании будет более разнообразным, устойчивым и глобальным. По оценкам Viasat, объединенная компания имеет потенциал для роста процентной выручки среди подростков и скорректированной EBITDA с полностью профинансированным путем к положительному свободному денежному потоку с потенциалом роста от новых приложений IoT и более широкого использования глобальных космических активов.


Ожидается, что эта сделка обеспечит значимую и прочную синергию в отношении капитала, операционной и перекрестной выручки, при этом только операционная синергия и синергия капитальных затрат, как ожидается, приведут к созданию стоимости в размере 1,5 миллиарда долларов на основе чистой приведенной стоимости после вычета налогов. Кроме того, обе компании приближаются к концу необычно интенсивных циклов капиталовложений в течение следующих 24–36 месяцев и ожидают значительных последующих выгод от объединения их соответствующих архитектур в общую высокопроизводительную глобальную сеть.


Обзор финансирования
Viasat получил финансовые обязательства в отношении новых заемных средств на сумму 2,3 миллиарда долларов, необходимых для завершения этой сделки, часть которых должна быть мобилизована в период между подписанием и закрытием для финансирования расходов Viasat на самостоятельный рост. Viasat также планирует принять 2,1 миллиарда долларов в качестве основной суммы приоритетных обеспеченных облигаций Inmarsat и 1,7 миллиарда долларов непогашенных в рамках предоставленных Inmarsat 2,4 миллиарда долларов США по основным обеспеченным кредитным линиям. Viasat также получил обязательства в размере 3,2 миллиарда долларов для поддержки некоторых поправок, требуемых в рамках кредитной линии Viasat на 700 миллионов долларов, непогашенной кредитной линии Viasat на сумму $ 88,4 миллиона и первичных обеспеченных кредитов Inmarsat на 2,4 миллиарда долларов. При закрытии, Ожидается, что объединенная компания будет иметь полностью профинансированный путь к генерированию положительного свободного денежного потока в сроки, в значительной степени согласующиеся с предыдущими автономными рекомендациями Viasat. Предполагая, что закрытие произойдет во второй половине 2022 календарного года, прогнозируемый коэффициент чистой левериджа Viasat на 31 декабря 2022 года будет примерно равен 5,0x LTM Скорректированная EBITDA и, как ожидается, снизится до менее 4,0x в течение 24 месяцев после этого.


Руководство, управление и условия закрытия
Сделка была единогласно одобрена советами директоров компаний Viasat и Inmarsat. Кроме того, компания Baupost Group, LLC, крупнейший акционер Viasat, согласилась проголосовать в пользу сделки. По завершении сделки Viasat намеревается расширить свой совет директоров с восьми до десяти членов, при этом Эндрю Сукавати, нынешний председатель Inmarsat, будет назначен одним из двух новых членов совета. Второй новый член совета директоров будет назначен при закрытии сделки текущими акционерами Inmarsat.


В период до закрытия сделки Viasat ожидает, что члены управленческой команды Inmarsat продолжат реализацию ее стратегии и обеспечат лидерство, глубокие знания отрасли и поддержку взаимоотношений с клиентами. Решения относительно управления объединенной компанией после закрытия сделки будут приниматься в рамках процесса планирования интеграции.


Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2022 календарного года при условии одобрения акционеров Viasat, получения определенных разрешений и разрешений регулирующих органов и выполнения других обычных условий закрытия.


Advisors
PJT Partners выступает в качестве финансового советника Viasat, дает заключение о справедливости совета директоров Viasat, а также выступает в качестве консультанта по рынкам капитала, организуя выделенное финансирование для сделки. Latham & Watkins LLP и Linklaters выступают в качестве юридических консультантов Viasat. Barclays, JP Morgan Securities plc и Trinity Advisers выступают в качестве финансовых консультантов Inmarsat. Kirkland & Ellis, Clifford Chance и Steptoe & Johnson LLP выступают в качестве юридических советников Inmarsat и ее мажоритарных акционеров.


Конференц-связь
Viasat и Inmarsat проведут конференц-связь и веб-трансляцию для инвесторов в 8:00 утра по восточному времени 8 ноября 2021 года, чтобы обсудить сделку. Чтобы принять участие в прямой конференц-связи, наберите: (877) 640-9809 в США или (914) 495-8528 для других стран и укажите номер конференции 5854938. Прямая веб-трансляция будет доступна на веб-сайте Viasat по связям с инвесторами по адресу: инвесторы .viasat.com .


Повтор конференц-звонка будет доступен с 11:00 утра по восточному времени 8 ноября 2021 года до 11:00 утра по восточному времени 10 ноября 2021 года. Чтобы просмотреть запись, наберите: (855) 859-2056 в США и (404) 537-3406 на международном уровне, и введите идентификатор конференции 5854938. Интернет-конференция будет заархивирована и доступна на веб-сайте Viasat по связям с инвесторами в течение примерно одного месяца сразу после конференц-связи.